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       最新一期的LightCounting邮报聚焦光通信的工业链，指出已往15年来，光器件和模块供应商的利润率在整个工业链中都是最低的。这同目今贸易战配景下芯片，器件层面获得更多重视似乎并纷歧致。2018年度这个领域的平均利润率不到4%，虽然一年前的行业景气时期一度抵达9%。是什么原因导致这一结果呢？ 

       LightCounting认为，光器件在整个通信业的占比太小。整个ICP和CSP（商业效劳提供商）行业的规模高达1.8万亿美元，其中网络设备和半导体芯片行业的规模也划分有3000亿和2000亿美元，而所有上市的光器件和模块公司的销售额加起来2018年不过72亿美元，利润越发只有2.7亿美元。相比之下整个CSP行业的规模2018年抵达1110亿美元。正是规模的差别导致光器件厂商在巨无霸的客户面前没有订价权。以100GbE模块为例，去年这种产品的出货量增加了一倍多，凌驾600万只，可是销售额仅仅增长了14%。如果我们看看稍早些时候100GbE模块市场的增长（2016年150%，2017年45%），我们就会对价格的断崖式下滑印象更深。2016年的时候，能开发100GbE模块的，特别是做的好的厂商还未几，少数先行者还能保住利润水平。可是随着开发技术的成熟和扩散，厂商簇拥而入，价格的下滑就不可制止了。特别是客户方面由于担心缺少，往往提前备货。而一旦供应改善，库存调解就在所难免。这种情况在光器件工业的历史上屡见不鲜。投入新技术的厂商的好日子不过一两年，而有的时候还要靠运气。 
 

光通信工业链各领域的利润率走势比照 

       在其他行业，专利往往成为领先厂商掩护利润率的重要工具。可是在光器件工业，一方面关于领先厂商是否拥有焦点专利以及专利如何进行掩护方面保存很大的争议，一方面MSA和定制化产品的层出不穷，也让技术掩护很难进行。 

       现在关于光器件工业来说，更大的危害来自猛烈进行中的贸易战。像新飞通这样一半销售额依靠华为的公司如今处于真正的危险之中。 

       总而言之，犷悍的客户，不绝缩短的开发周期和开发新品越来越高的投资都是今天光器件企业的巨大挑战。新进者能够挑战古板领导者的重要手段将是新技术，好比硅基光电子。未来几年内，现有领导厂商的赢利水平还将坚持。Lumentum/Oclaro，新飞通这些公司都在努力调解产品结构（好比Lumentum出售模块业务给剑桥），Acacia和旭创等新进者希望通过外包和引进新的封装集成测试技术降低本钱。超100G领域依然是首创企业和厥后者瞄准的市场，可是依然有很大的危害。 
  
       20多年前主要设备公司都自己开发器件的历史正在重演。思科接连收购硅光公司Lightwire和Luxtera，英特尔在光模块领域投入巨资。Arista的建立者Andy Bechtolsheim指出光器件是他的企业目今最弱的一环并为此投入大宗精力。光器件，光集成在未来工业里越来越重要的职位吸引着大厂商们纷纷界入。 

       这不是LightCoungingleyu乐鱼次谈到光器件工业利润率低的问题。更多站在美国公司的角度，他们给出的解决步伐似乎就是连续的产品线调解和新技术的引入，好比Lumentum/Finisar的出售并购以及硅光技术。可是关于我们中国的公司来说，我们需要更多的思路。 

       面对规模实力上百倍碾压自己的客户，连续的价格战不是最好的步伐。我们的建议，光器件厂商一方面应该通过并购，技术相助，品牌建设等更多增强自己的实力和议价砝码，一方面应该努力另辟蹊径，寻求新的市场时机，好比眼下的运营商集采光模块，好比一带一路的市场。 

       整个通信网络开源解耦的大趋势正在为光器件公司提供全新的市场时机。如果我们暂时不可在芯片层面的集成做太多的事情，我们是不是可以在子系统层面的集成多做一些事情？